La cession à l'entrepreneur ou à ses Dans le cas de sorties positives il peut revendre ces actions au management de l'entreprise, à un industriel dans le cadre d'un rachat d'entreprise, à un autre fonds de capital-investissement, ou encore sur les marchés cotés dans les cadre d'une introduction en bourse (IPO). Ces financements peuvent avoir lieu durant les premières étapes de la vie d'une société. Accompagnement dans la négociation du pacte d’actionnaireS. L'investisseur envisage les possibilités de sortie avant même son engagement dans le capital de la cible. Voici les plus importantes : Avec cette clause, les fondateurs peuvent contraindre les investisseurs de leur revendre leurs titres à une date ou une période fixée dans le pacte d'actionnaires. Le partenariat capital investisseur/entrepreneur n'a pas un caractère permanant. La sortie du capital. Acteur d’importance dans le capital-investissement, Audacia, près de 750 M€ dans 300 PME investis depuis 2007 pour le compte de 15 000 investisseurs, annonce sa sortie du capital de PNY. Trouvé à l'intérieur – Page 101Cette méthode est fréquemment utilisée par les fonds en capital à risque dont la sortie du capital de l'entreprise cible est planifiée avant même que l'investissement soit réalisé. La période de détention varie généralement de 3 à 7 ans ... Video Transcript. achevée, le capital investisseur doit déterminer sa position et Editer des rapports d’activités mensuel à la Direction Général; 6. Selon votre mode d’investissement initial (direct ou via un compte titres PEA ou PEA-PME), les plus-values réalisées lors de cessions suivent une fiscalité particulière. Le principe … Trouvé à l'intérieur – Page 127Source Capital-investissement Capital-risque Association européenne du capitalinvestissement et du capital-risque ... élevés et les investisseurs adoptent une stratégie de sortie (et non une stratégie d'investissement à longterme, ... Bernard Arnault sort du capital de Carrefour, 14 ans après son investissement. Un investissement en capital-risque se joue très généralement sur la confiance en un homme. Le poids économique et social du capital-investissement. Généralement, les clauses sont couplées les unes aux autres. Categories: #business angels, #capital-risque, #développement, #entrepreneuriat, #financement, #investissements, #jeunes pousses, #startups, #valorisation, #venture capitalists En gros, il existe quatre grandes stratégies de sortie : Trouvé à l'intérieur – Page 83Soit : – Vn : valeur des capitaux propres de l'ensemble constitué par le holding et la cible dans n années ; en d'autres termes, Vn est la valeur de sortie des investisseurs en capitaux propres (fonds de capital investissement) ... L’ouvrage présente les méthodes d’évaluation attachées à cette classe d’actifs et éclaire le lecteur sur les singularités du montage d’une opération de capital-risque, en replaçant l’industrie du capital-risque dans sa ... Trouvé à l'intérieur – Page 16française des investisseurs en capital (Afic)3, qui regroupe la plupart des sociétés de capital-investissement françaises ou ... Le succès est alors mesuré, en général, par la rapidité de sortie des sociétés de capitalinvestissement du ... La participation à une cession majoritaire : L'objectif d'un investisseur est de réaliser un investissement qui, si possible, dure le moins longtemps possible et qui lui permette de réaliser une plus-value. gré : 101, 1. I. Vous avez réalisé un investissement dans l’immobilier neuf via le dispositif Scellier avant 2013 ? Lorsque ce « buy-out » est effectué en recourant à un endettement, il s’agit d’un « leverage buy-out » (ou LBO). l'investisseur. 1 Cette recherche porte sur l’analyse d’un mode spécifique du financement des jeunes entreprises innovantes : le capital-investissement. business plan ; document de référence permettant à essentiellement du timing, du type de sortie envisagée et de la consultant et expert en business plan, Gaëtan a... Tous les documents juridiques pour entreprendre, Réussir l'élévator pitch de son business plan. Office québécois de la langue française, 2009 Termes. il sera confronté. Trouvé à l'intérieur – Page 126La cotation offre une source de financement, mais aussi une possibilité de sortie pour les investisseurs en capital-risque, ce qui encourage leur entrée. En 1998, la Corée a relancé son marché du capital-risque au moyen d'une injection ... Ce type d’investissement peut prendre différentes formes : Bon à savoir : depuis septembre 2016, et pour une période de 10 ans, les Corporate Investisseurs peuvent amortir leur investissement dans les start-up au niveau de leur résultat comptable, ce qui in fine leur permet de payer moins d’impôt sur les sociétés. Trouvé à l'intérieur – Page 446Autant de raisons qui expliquent que le dossier est très souvent refermé par le capital-investissement lorsque la ... une « condition déterminante » de l'investissement des partenaires financiers ; □ un calendrier de sortie est convenu ... CYCLE DE VIE D'UN FONDS DE CAPITAL INVESTISSEMENT. Ce label donne du sens aux investissements et apporte une dimension citoyenne : c’est une bonne approche pour accélérer la sortie de crise, pour les institutionnels comme pour les particuliers. Accompagnement à l’entrée et à la sortie du capital. Sowefund est un Conseiller en Investissements Participatifs (CIP) reconnu par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et immatriculé auprès de l’ORIAS sous le numéro 14002811. portée, les objectifs et les modalités de mise en oeuvre. Identification des acteurs « cash in » ou « cash out » du capital investissement. Les sociétés de capital‑investissement, les sociétés de portefeuille et les fonds de placement ont des défis complexes à relever. Les termes capital d'investissement et capital investissement sont souvent employés avec l'article partitif du, qui introduit une quantité indéterminée d'une réalité indénombrable, dans des expressions comme procurer du capital d'investissement, procurer du capital investissement. 4. dans l'activité de capital investissement, au terme de laquelle, Trouvé à l'intérieur – Page 242... technologiques et à fort potentiel (7 % des investissements en capital investissement au premier semestre 2011, ... de ce type d'investissement est de rémunérer le risque pris sur la plus-value réalisée lors de la sortie du capital, ... La sortie de l'investisseur financier du capital social de On parle d’augmentation de capital lorsqu’une entreprise crée de nouvelles actions en vue de faire accroître son Analyser La Segmentation Du Marché Du Capital Investissement Le capital transmission représente la plus grande partie du capital investissement puisqu’il concerne le rachat d’entreprises. Le capital investissement pour a ccompagner la reprise de l'activité et amortir le choc de la crise. durée équivalente à celle nécessaire à la Le capital-investissement est traditionnellement défini comme l’investissement, à long terme, réalisé par des investisseurs professionnels dans les fonds propres de firmes nouvelles, non cotées, en contrepartie d’un gain en capital aléatoire complété par un rendement en dividende. L'introduction en bourse demeure une opération, lourde de : 103. attentes des investisseurs concernant l'évolution de l'activité Si Monsieur Dupont rejette l'offre, il doit alors obligatoirement faire une offre de rachat (ou vente) au prix X à Madame Michel qui ne peut pas refuser. Les fonds d’investissement ont donc un calendrier et des échéances à respecter pour leurs propres investissements : on retrouvera généralement ce calendrier dans le pacte d’actionnaires signé avec l’entrepreneur. Pour en savoir davantage sur les différentes méthodes de valorisation, vous pouvez consulter notre fiche pratique dédiée. MGI Digital souffle après la sortie du capital d’une gérante star de Wall Street Par Emmanuel Gentilhomme Publié le 17/09/2021 à 13:20 , Mis à jour le 23/09/2021 à 16:06 Afin de garantir le succès de ces … souscription de titres nouvellement émis par elle (augmentation de capital). investissement assure à l'entreprise une assistance technique, Le capital investissement joue un rôle important dans l'économie, il permet de financer les différentes phases de vie des sociétés non cotées (amorçage, création, développement, transmission ou cession) dans différents domaines (la promotion des jeunes entreprises technologiques, créer des emplois, financer le développement, etc). Smalt Capital est une société française de capital investissement implantée sur la Côte d’Azur.. La logique d'intervention du capital investissement Au sens habituel, le capital-investissement (private equity) désigne l’ensemble des instruments et des procédures visant à augmenter les fonds propres des entreprises non cotées à fort potentiel de croissance (Glachant et al., 2008). Ils sont en grande partie déductibles de votre revenu imposable (la future loi Pacte ne changera rien de ce côté-là), mais cet avantage est assorti de contraintes : sauf cas exceptionnels, l’épargne est bloquée jusqu’à l’âge de la retraite et, jusqu’en 2020, date d’entrée en vigueur de la loi Pacte, la sortie doit s’effect… future vie en commun des deux intervenants : d'en déterminer la Trouvé à l'intérieur – Page 304Si les sociétés de capital-investissement attendent un retour sur investissement et demandent aux dirigeants des ... investissement via un fonds private equity, de l'identification de l'entreprise à financer à la sortie (revente des ... Trouvé à l'intérieur – Page 155Les hypothèses de sortie – c'est-à-dire quand et à qui les investisseurs vont-ils céder leur participation suite à la ... Mais l'exigence de liquidité qui prévaut aujourd'hui dans l'activité du Capital investissement ne permet pas ... Les statistiques sur l’activité et la performance. d'une sortie du capital investisseur. Le calcul de la performance (TRI brut/net, multiples d’investissement, PME) Le rôle des associations professionnelles (France Invest, Invest Europe) et de l’AMF. PARIS (Reuters) - L'homme d'affaires Bernard Arnault a finalisé mercredi sa sortie du capital de Carrefour dans lequel il était actionnaire depuis 14 ans. -Des contraintes de liquidité différentes : Les besoins de sortie des investisseurs peuvent entraîner la vente de l’entreprise à moyen terme. Ainsi, au moment d’une levée de fonds, une partie des négociations entre les fondateurs et les investisseurs va se faire sur la valorisation de l’entreprise qui déterminera la plus-value que pourront obtenir les investisseurs. C’est la raison pour laquelle on évoque souvent une imposition différée, l’avantage fiscal à l’entrée pouvant être totalement perdu à la sortie. réalisées à ce moment là dépendent soutenir l'entreprise désirant se développer pour une Par exemple, on peut insérer une option d'achat des actionnaires fondateurs ET une option de vente de l'investisseur en mettant des conditions différentes pour les périodes d'application de ces options. Audacia confirme sa sortie du capital de PNY. Plus d'information sur les formats de texte, 2 fois par mois, nos meilleurs conseils Même si ce n'est pas la première chose qu'ils regarderont quand ils analyseront votre business plan, ce sera une des discussions les plus importantes de votre négociation. Et pour cause, elle vient de reprendre à Edmond de Rothschild Investment Partners les 24 % du capital de Nexira qu’elle ne détenait plus depuis six ans. West Web Valley sort d'Advalo et investit dans Atoptima. La sortie de la société de capital investissement peut s'opérer au profit des salariés de la société dans un souci de fidélisation et d'encouragement de ces derniers. Par ailleurs, le capital-investissement peut jouer le rôle d’incubateur pour le marché boursier qui est considéré comme la voie royale lors du désinvestissement du fonds. L’accès aux ressources financières constitue une préoccupation centrale pour tout créateur d’entreprise. Même si ces clauses sont prévues dès la levée de fonds, elles peuvent changer au cours de la vie de l’entreprise selon son évolution. Dans l’idéal, il s’agit d’un créateur ayant déjà réussi un autre projet de création. avantages certains. Nous avons été l’un des quatre premiers acteurs du capital-investissement à l’obtenir. Il est pris en … La plateforme Alpheys vient de finaliser la recomposition de son capital avec la sortie du groupe Crystal, cédé majoritairement au fonds d'investissement APAX Partners. Introduction. This Course. Le contenu de ce champ sera maintenu privé et ne sera pas affiché publiquement. Comment fonctionne le capital-développement ? Une différence d'interprétation d'une EdRIP sort de Nexira au profit de la famille fondatrice. 95, II. On vous explique dans cette fiche pratique en quoi consiste la sortie des investisseurs et pourquoi elle doit être prise en considération au moment de la rédaction d’un business plan et d’une levée de fonds. Epargne retraite : la sortie en capital est facilitée. À lire aussi. Responsabilité Civile Professionnelle AIG EUROPE RD 01394716I. Trouvé à l'intérieur – Page 52Le capital-innovation La capital-investissement se décompose en trois segments : le capital-innovation (ou ... un impératif de performance qui se traduit par la plus-value obtenue lors de la sortie en capital ; – une durée de ... L'intérêt d'une introduction en bourse Trouvé à l'intérieurCes capital-investisseurs se distinguent des investisseurs classiques sur plusieurs points : – leur activité consiste à réaliser ce type d'opérations ; – leur présence dans le capital est temporaire. Ils ont vocation à en sortir au bout ... Si vous choisissez la sortie en capital, le montant des versements volontaires qui ont été déductibles à l’entrée vont subir l’impôt sur le revenu au barème progressif lors du retrait. Vous devez penser à la valorisation de votre entreprise et à la sortie que vous prévoyez pour les investisseurs dès la rédaction de votre business plan. L'introduction en bourse, voie de sortie du capital investissement (Partie1) Published on August 16, 2019 August 16, 2019 • 6 Likes • 0 Comments Sortie partielle du capital auprès d’un actionnaire stratégique (2010 – actuel). Le plan d'épargne retraite (PER) est un produit créé par la loi Pacte. Università Bocconi. Comme en assurance-vie, vos versements sont libres ou programmés, investis sur des fonds sans risque (fonds en euros) ou plus spéculatifs (fonds actions). Auteur. La Banque a approuvé 37 fonds de capital-investissement … Trouvé à l'intérieur – Page 102capital-investissement. et. du. capital-risque. Source European Private Equity and Venture Capital Association ... les investisseurs adoptent une stratégie de sortie (et non une stratégie d'investissement à long terme donnant lieu à des ... de capital -investissement suivant leur stratégie de so rtie : sortie par introduction en Bourse (IPO) ou par acquisition (cession industrielle, ou cession à un autre acteur du capital-investissement). Gérer les opérations de sortie du capital ; Reporting aux cellules de gouvernance de la société d’investissement (comité d’audit, comité de direction, conseil d'administration) ; 5. Elle fonctionne de la manière suivante: Madame Michel a signé un pacte d'associés, dans lequel apparait une clause shotgun, avec Monsieur Dupont. Trouvé à l'intérieur – Page 116sortie. Il peut paraître surprenant de commencer à examiner l'activité des fonds de private equity en parlant de leur stratégie de sortie. ... À leur crédit, les fonds de capital investissement sont des acteurs à long terme. Il s’agit de fonds d’investissement publics capables de rémunérer des ressources à l’origine d’un excédent de réserves de change, recettes gazières ou pétrolières et surplus fiscaux. C’est pourquoi certaines créent leur propre fonds d’investissement interne, et rachètent de jeunes start-up pour rester proche des sources d’innovation. En 2019, 19,3 Mds€ ont été investis (+31% vs. 2018) en fonds propres et quasi-fonds propres de plus de 2.300 start-ups, PME et ETI. La valeur liquidative est mise à la disposition du conseil de surveillance du FCPE ou du conseil d'administration de la SICAV d'actionnariat salarié à compter du premier jour o société cible, aille au delà de l'apport financier, et Les choix financiers du capital investisseur 103, 1. La sortie par la cession de gré à Faut-il vendre ou bien conserver le bien ? Cela peut paraître étonnant, mais une des premières discussions que doivent avoir les entrepreneurs et leurs investisseurs lors d’une levée de fonds concerne la manière dont les investisseurs vont pouvoir sortir du capital de l’entreprise. l'investisseur voit récompensés le temps qu'il a passé et PARIS (Reuters) - L'homme d'affaires Bernard Arnault a finalisé mercredi sa sortie du capital de … Le capital-investissement apparaît dans ce contexte être une réponse adaptée au double besoin de ces PME à la fois d accéder à des capitaux à long terme et de bénéficier d un accompagne - ment stratégique. Nous trouvons des différences significatives de performance. Trouvé à l'intérieur – Page 104Source Capital-investissement Capital-risque Association européenne du capital- investissement et du capital-risque Le ... les risques demeurent élevés et les investisseurs adoptent une stratégie de sortie (et non une stratégie ... De très nombreux exemples de phrases traduites contenant "à la sortie du capital" – Dictionnaire anglais-français et moteur de recherche de traductions anglaises. Dans le pacte d’actionnaires et dans les clauses de sortie, les intérêts des deux parties doivent donc se rejoindre. de succès à travers les divers études et audits auxquels La sortie est donc un élément crucial CAPITAL INVESTISSEMENT Structurer une opération de capital investissement Soutien fondamental aux entreprises non cotées, le capital investissement intervient à différents stades d’une entreprise : démarrage, développement, transmission… Les montages négociés dépendent du risque et du potentiel de développement de l'entreprise. Le nouveau dirigeant dès qu'il crée son entreprise se trouve souvent désemparé et seul face aux questionnements et complexités rarement anticipés. Ayez donc en tête l'ensemble de ces problématiques avant vos rendez-vous investisseurs et souvenez-vous que votre pacte doit être gagnant-gagnant. Par Pauline Janicot. Trouvé à l'intérieur – Page 82Si l'Afrique s'affirme comme un relais de croissance du private equity, le capital-investissement participe donc activement au ... "L'Afrique demeure une niche du capital-investissement. ... problèmes à la sortie", selon Luc Rigouzzo. MGI Digital souffle après la sortie du capital d’une gérante star de Wall Street Par Emmanuel Gentilhomme Publié le 17/09/2021 à 13:20 , Mis à jour le 23/09/2021 à 16:06 La sortie des investisseurs du capital d’une société se fait : soit par l’introduction en bourse de la société, qui permet aux investisseurs d’obtenir une liquidité de leur investissement soit par la vente de leur participation portée. Trouvé à l'intérieur – Page 97Par ailleurs, on constate que les ventes secondaires à d'autres sociétés de capital investissement sont également importantes, traduisant une continuité du financement dans le métier. Enfin, la plupart des sorties en 2013 se sont ... de sortie à terme car l'un des principes du métier est de Trouvé à l'intérieur – Page 165sortie. pour. les. sociétés. de. Capital. Risque. L'analyse du processus d'investissement dans l'activité de Capital Investissement intègre nécessairement l'étude de la sortie des investisseurs. L'expérience de ces dernières années ... Guide pratique "Lever des fonds" Les risques de l’ouverture du capital. Ces prises de participation sont effectuées par des professionnels spécialisés ayant comme principal objectif la réalisation de plus values substantielles dans un délai relativement court, généralement compris entre 4 et 7 ans. atteindre, du fait de son incertitude du marché vidé et celle de Capital-investissement. Le PER permet de choisir librement une sortie en rente ou en capital « Concrètement, les personnes qui disposent par exemple d’un Madelin, d’un PERP ou d’un article 83 auront la possibilit Les modes de sortie du capital (2) ... #investissements, ... Cette sortie plafonne inévitablement la plus-value extériorisée par l’investisseur en raison, soit des ressources limitées de ces acquéreurs personnes physiques par rapport à des groupes industriels ou financiers, soit des dispositions contenues dans le pacte d’actionnaires, particulièrement en cas de portage. Les épargnants peuvent désormais liquider leurs contrats d’épargne retraite en un versement unique si la rente qui leur est promise ne dépasse pas 100 euros par mois. sortie constituent la dernière phase du cycle du capital-investissement. Les lignes et les paragraphes vont à la ligne automatiquement. séduire le capital investisseur par le biais de son projet, commencera La sortie de ces plans d’épargne se fait en principe sous forme de rente. Quand aux aspects financiers, Trouvé à l'intérieurLe principal déterminant de la modalité de sortie est l'asymétrie d'information entre les parties, c'est-à-dire, d'une part, l'acheteur (industriel ou un nouveau fonds d'investissement), et la manière dont le marché appréhende ... Parmi les clauses les plus importantes du pacte d’actionnaires figurent celles qui prévoient la sortie des investisseurs du capital de l’entreprise. C'est pourquoi, il est primordial de THERMOMIX SUIVRE CE SUJET SUIVI SUIVI. Il y a plusieurs solutions qui permettent d'assurer la liquidité du partenaire financier lors d'une sortie du capital, nous citons notamment : l'introduction en bourse ; la cession de la participation du partenaire à un autre investisseur ; le rachat par l'actionnaire entrepreneur de la participation du partenaire financier. Le capital-investissement désigne les investissements dans le capital d’entreprises non cotées en bourse. aspects techniques du capital investissement et d'en mesurer la En effet, dés la phase Capital risque. Publié le 12/07/2021 à 13:26, Mis à jour le 12/07/2021 à 13:26. Les capitaux nécessaires au développement de ces activités sont généralement importants et le mode de financement par des sociétés de capital risque semble être la solution adéquate, principalement pour les entreprises de petite ... Outre l'aspect financier, le capital La crise financière et économique a eu un impact direct sur les investisseurs en capital : participations mal en point, raréfaction des dossiers de LBO d'une certaine taille, horizon de sortie bouché, difficulté à lever de nouveaux ... cession. Les étapes d'une levée de fonds sont : les négociations, l' accord final, la gestion au quotidien, la sortie des investisseurs. Au sein d'Alpheys, cette participation est reprise principalement par ses deux dirigeants - Philippe Michel Labrosse et Sisouphan Tran - qui détiennent désormais 20% du capital aux côtés d'Apicil Prévoyance (40%) … : 103, 2. Les fonds d’investissement actifs sont des organismes qui détiennent collectivement Trouvé à l'intérieurEn fait, les investisseurs providentiels estiment que tant que la jeune pousse grandit et se porte bien, les routes de sortie ne sont pas un souci. Il n'en va pas de même chez les sociétés de capital-risque, qui elles, ... La clause shotgun stipule alors que si Madame Michel fait une offre de rachat (ou vente) des actions de Monsieur Dupont au prix X, ce dernier est obligé d'accepter cette offre quel qu'en soit le prix. Une nouvelle incitation fiscale qui favorise le capital-amorçage et multiplie les possibilités de sortie des investisseurs tels que vous. et bons plans pour entrepreneurs. A tous les stades critiques de la vie d’une entreprise, le Capital Investissement offre à celle-ci les moyens de ses ambitions en mettant à sa disposition des capitaux ainsi qu’un accompagnement stratégique. Parmi les clauses les plus importantes du pacte d’actionnaires figurent celles qui prévoient la sortie des investisseurs du capital d… Le but de ce travail est de présenter les particularités de cette profession au Cameroun et le rôle déterminant qu elle est appelée à jouer dans le financement des PME. investment capital . Thierry Dartus, Associé, Transaction Advisory Services, Grant Thornton, a commenté ainsi cette publication : « Alors que la sortie de crise semble se préciser sur l’ensemble des indicateurs macro-économiques relatifs au climat des affaires, notre étude illustre la dynamique du capital-investissement qui aura connu sur le semestre écoulé une activité soutenue tant en … L’objectif de l’investisseur est de pouvoir sortir rapidement du capital de l’entreprise en ayant réalisé la plus grande plus-value possible. Ainsi, tout capital risque est un capital investissement, mais tout capital investissement n'est pas un capital risque. Par conséquent, la première chose à faire est de vérifier ce que prévoient les statuts et le pacte d’associé, le cas échéant, en matière d’augmentation de capital. Il restitue alors le capital aux investisseurs, en prélevant des honoraires de gestion et un pourcentage des béné˜ ces. voudrait que la prise de participation au capital social de la ses capitaux engagés par la réalisation d'une plus-value de Etienne Robequain, Directeur de Participations d’Irdi Capital Investissement : « Babcock Wanson est pour nous une ETI industrielle emblématique du Grand Sud-Ouest.Son potentiel – résolument européen – est extrêmement prometteur – en organique et via croissances externes ciblées -, à la fois sur ses activités industrielles et services. Encore trop méconnu du grand public et historiquement réservé à une clientèle institutionnelle et des particuliers fortunés, le Private Equity tend à se démocratiser et devient maintenant plus accessible. Il sert à économiser pour obtenir à la retraite un capital ou une rente. Au moment d’une levée de fonds, il y a ainsi une négociation qui s’engage entre les fondateurs de l’entreprise et les investisseurs pour prévoir les règles qui régiront leur association et les conditions de sortie des investisseurs. Le portefeuille d’investissements en capital du Groupe de la Banque africaine de développement totalise US$ 1,09 milliard. cadres : 102, 4. Ce pacte peut être vu comme un contrat de mariage qui lie les deux parties et assure la bonne gestion de leur relation sur le long terme. Cet ouvrage a été réalisé par les avocats de l'équipe Private Equity de CMS Bureau Francis Lefebvre, qui y dispensent de nombreux conseils " de participation ; les instruments financiers adaptés et Trouvé à l'intérieur – Page 116Étant donné que l'actionnariat de la majorité des entreprises notées B est composé de capitalinvestissement, ... de 10 % et sortie d'investissement après quatre ans (en 2024) pour le soutien sous forme d'actions privilégiées.

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